¿Qué es la cobertura? | El tonto de Motley

¿Qué es la cobertura? | El tonto de Motley
Author:
13 enero, 2021

La cobertura puede ayudarlo a proteger sus inversiones de pérdidas.

La cobertura se refiere a la compra de una inversión diseñada para reducir el riesgo de pérdidas de otra inversión. Los inversores a menudo comprarán una inversión opuesta para hacer esto, como mediante el uso de una opción de venta para protegerse contra pérdidas en una posición de acciones, ya que una pérdida en las acciones se compensará de alguna manera con una ganancia en la opción.

Cómo funciona la cobertura

Hay varias formas de cubrir sus inversiones, y un método común es con derivados o contratos de futuros. Por ejemplo, si posee acciones de una acción, podría comprar una opción de venta fuera del dinero para protegerse en caso de que el precio de la acción baje drásticamente. Un ejemplo más amplio de esto sería acortar un índice bursátil a través de futuros para proteger toda su cartera de los efectos de una corrección del mercado.

O, si desea invertir en una empresa para protegerse de la debilidad de la industria, puede comprar acciones de esa empresa y, al mismo tiempo, vender en corto a uno de sus competidores más débiles. El punto es que hay muchas formas posibles de cubrir sus inversiones, siempre que se pueda esperar razonablemente que un activo suba de valor cuando el otro baja.

En la práctica, la cobertura no suele eliminar el riesgo por completo (lo que se conoce como “cobertura perfecta”). Más bien, se usa para disminuir el impacto de un evento devastador. Piense en la cobertura como comprar un seguro de automóvil; seguro, aún tendrá que pagar un deducible si necesita usarlo y es posible que esté sin su automóvil por un tiempo, pero es un mejor resultado que no tenerlo en absoluto. Las primas del seguro son el costo de reducir el riesgo y, si no usa su seguro, ese dinero se pierde.

Un ejemplo de cobertura

Digamos que compra 500 acciones de Citigroup porque cree que el sector bancario va a tener un buen desempeño en los próximos años. Al momento de escribir este artículo, Citigroup cotiza por aproximadamente $ 44.50, por lo que esta inversión costaría $ 22,250.

Digamos que siente que esta inversión es un poco arriesgada en este momento dado lo que está sucediendo en Europa, por lo que decide cubrir su posición comprando cinco contratos de opción de venta que le permiten vender sus acciones por $ 40 en cualquier momento antes de enero de 2017. La prima de opciones que paga es de $ 180 por contrato, por lo que cinco contratos costarían $ 900.

Ahora, si Citigroup cayera a $ 30 por acción para fines de 2016, su inversión inicial valdría $ 15,000, con una pérdida de $ 7,250. Sin embargo, sus opciones de venta tendrían un valor intrínseco de $ 5,000 en este escenario. Restar los $ 900 que pagó por los contratos daría como resultado una ganancia de $ 4,100.

Por lo tanto, su cobertura habría resultado en una pérdida general de $ 3,150, que sigue siendo significativa, pero mucho mejor que los $ 7,250 que habría perdido si no hubiera cubierto.

La línea de fondo

No todas las inversiones necesitan estar cubiertas; si confía en sus acciones a largo plazo, generalmente no es necesario gastar dinero en instrumentos de cobertura. Por otro lado, si una de sus acciones se ha disparado más de lo que pensaba o si realiza una operación con la esperanza de obtener una ganancia a corto plazo, las estrategias de cobertura pueden ser una buena idea para limitar su riesgo a la baja. .